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Reunião Pública. 24/nov/ PDF

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Reunião Pública 24/nov/2017 AGENDA 9:00 Abertura 9:10 9:50 11:00 Panorama do Mercado de Escritórios SP/RJ Adriano Sartori Vice Presidente CBRE Apresentação Institucional São Carlos Felipe Goes CEO Fernanda
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Reunião Pública 24/nov/2017 AGENDA 9:00 Abertura 9:10 9:50 11:00 Panorama do Mercado de Escritórios SP/RJ Adriano Sartori Vice Presidente CBRE Apresentação Institucional São Carlos Felipe Goes CEO Fernanda Fontes CIO Fabio Itikawa CFO João Sammarone Diretor Best Center Q&A e Encerramento 11:30 Visita ao Centro de Conveniência Verbo Divino 2 Felipe Góes CEO Destaques Atividade Comercial Locação de 30 mil m 2 de ABL (equivalente a 7% da ABL) Destaque: Locação de 100% do C.E. Urca no RJ 2 Reciclagem de Ativos Venda de 3 ativos consolidados, totalizando R$ 412 milhões Retornos elevados 3 Desalavancagem e rentabilidade LTV após venda de ativos estimado em 27% do valor do portfólio Dívida líquida/ebitda proforma pós venda de ativos entre 5,2 5,6x Margens operacionais elevadas (EBITDA e FFO) 4 Investimentos em centros de conveniência Inauguração de 5 centros (até Out/17) Portfólio avaliado em R$ 483 milhões Aquisição de centro em operação: Verbo Divino 4 centros em desenvolvimento 5 Drivers de criação de valor Crescimento do NAV 4 Fernanda Fontes CIO 1. Atividade Comercial em ,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% Taxa de vacância física São Carlos vs. mercado 27,8% 19,2% 13,2% 0,0% set/17 Mercado RJ Mercado SP São Carlos Fonte: Mercado RJ e SP: CBRE Vacância São Carlos = ABL vaga/abl total (excl. imóveis não operacionais) 6 1. Atividade Comercial em 2017 C.E. URCA CITY TOWER Rescisão da locação com a Odebretch em Fev/17 Locação de 100% do imóvel (4.500 m² ABL) em Mai/17 Perfil novo locatário: empresa multinacional de serviço Locação de 8.000m² ABL em 2017 Perfil locatários: seguradoras, empresas de serviço e setor financeiro 7 2. Reciclagem do portfólio: Mykonos Hall principal em 2014 Unidades do imóvel adquiridas em ago/07, nov/08 e dez/10, somando 57% da ABL total por R$ 17MM Gestão ativa do imóvel incluiu: Consolidação de fração majoritária do imóvel Estabilização da vacância próximo a zero Reforma das áreas comuns Redução do custo de condomínio Desmobilização em mai/2017 por R$ 41,3MM Hall principal em 2. Reciclagem do portfólio: Centro Empresarial do Aço 7% Tenant Mix em % 8% 13% 50% 17% Imóvel adquirido em fev/2012 por R$ 192MM Gestão ativa do imóvel incluiu: Melhoria do tenant mix Aumento da receita bruta de locação Estabilização da vacância próximo a zero Modernização do sistema de ar condicionado Redução do custo de condomínio, via redução do consumo de energia e água Investimentos para certificação de acessibilidade 1% 26% Indústria Bancos Telecom Serviços Seguros Outros Tenant Mix em % 1% 10% 41% Desmobilização em out/2017 por R$ 296MM 15% 9 2. Reciclagem do portfólio: Morumbi Park (Ex Sul America) Imóvel adquirido em jul/2012 por R$ 130MM Fachada em 2016 Gestão ativa do imóvel incluiu: Gestão do sale and leaseback para Sul America durante 42 meses Locação de 100% do imóvel para a Avenues por 33 anos Retrofit completo do imóvel com expansão da área locável Desmobilização de 37% do imóvel em nov/2017 por R$ 74,3MM (R$ 201MM para 100%) Fachada em obras em Fabio Itikawa CFO 3. Desalavancagem e rentabilidade Dívida Líquida/Valor do Porfólio LTV (%) Dívida Líquida/EBITDA (x) 31% 6,2 27% 5,2 5,6 3T17 3T17 Proforma 3T17 3T17 Proforma 12 3. Desalavancagem e rentabilidade Margem EBITDA (%) Margem FFO (%) 79,6% 79,7% 19,1% 13,0% 3T16 3T17 3T16 3T17 13 João Sammarone Diretor Best Center 4. Investimentos em centros de conveniência Modelo de Negócio: atuação em toda cadeia de valor PROSPECÇÃO E AQUISIÇÃO DE TERRENOS Presença nas principais cidades de SP e RJ, com potencial de expansão para todo país DESENVOLVIMENTO DOS CENTROS Centros com grande visibilidade e estacionamento gratuito LOCAÇÃO Mix de locatários com foco em alimentação e serviços OPERAÇÃO Baixo custo de operação 15 4. Investimentos em centros de conveniência Crescimento consistente da Best Center Footprint em 2012 Footprint em 2017 CASTELO CASTELO São José do Rio Preto Franca Ribeirão Preto SÃO PAULO GRANDE SÃO PAULO CAMPINAS RIO DE JANEIRO VALE DO PARAÍBA SÃO PAULO Bauru Araraquara Sorocaba GRANDE SÃO PAULO Campinas CAMPINAS São Paulo Taubaté São José dos Campos RIO DE JANEIRO VALE DO DO PARAÍBA PARAÍBA Macaé Portfólio # ABL (mil m 2 ) Valor de Mercado Set/12 (R$ MM) # ABL (mil m 2 ) Valor de Mercado Set/17 (R$ MM) Em operação - - Em obras - - Terrenos Total ,3 4 7,3 19 ~48,0E 57 ~125E 4. Investimentos em centros de conveniência Aquisição São Paulo Verbo Divino Destaques da transação Ativo Centro em operação ABL: m 2 32 lojas 147 vagas Taxa de ocupação: 90% Compra Ago/17 R$ 12,1 MM Racional Excelente localização (alta renda/região adensada) Marcas reconhecidas Alta taxa de ocupação 17 Felipe Góes CEO 5. Crescimento do Net Asset Value (NAV) R$ milhões Set/17 Set/16 % Valor do Portfólio 4.475, ,0 3,1% Dívida Líquida , ,4 1,2% NAV 3.071, ,6 4,0% Qde Ações ex Tesouraria (milhões) 56,4 56,2 0,4% NAV (R$/ação) 54,5 52,5 3,7% Apreciação do portfólio Best Center Aquisições em Office Gestão da dívida 19 Valorização do portfólio de ativos Valor de Mercado do Portfólio (R$ bilhões) 4,6 4,5 4,4 4,3 4,5 3,6 2,8 1,6 1,7 1,4 2,1 0,6 set/06 set/07 set/08 set/09 set/10 set/11 set/12 set/13 set/14 set/15 set/16 set/17 +32% +9% +11% +25% +26% +20% +11% +3% +0% +2% +4% Apreciação sobre a mesma base de imóveis Nota: Comparativo na mesma base é feita pela consultoria CBRE anualmente em setembro 20 Best Center Estratégia Formato Tipo Crescimento orgânico Desenvolvimento do landbank 19 terrenos no portfólio Aquisição de novos terrenos Crescimento Inorgânico Aquisições oportunísticas Centros consolidados Sale & Lease-Back 21 Aquisições em Office Posição de Caixa (R$ milhões) 380,0 Buying power estimado em R$ 700 milhões Venda de ativos LTV proforma 27% 160,2 Gestão da dívida 3T17 3T17 Proforma 22 5 Q&A Visita ao Centro de Conveniência Verbo Divino Endereço: Rua Verbo Divino, Relações com Investidores Telefone: (11) OBRIGADO!
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